Kripto Blokajı Kaldırma: Varlık Sınıfına Nasıl Erişilir?

Stash.com’un 2023’te Yatırımcıların Bilmesi Gereken 100’den Fazla Kripto Para Birimi İstatistiklerine göre, Amerikalılar şu anda dünya çapındaki 320 milyondan fazla kripto sahibinin yaklaşık %13’ünü, yani neredeyse Amerika Birleşik Devletleri nüfusunu temsil ediyor.

Runa Digital Assets’ten Alex Botte ve Max Williams, müşterinizin bugün nereye ve nasıl yatırım yapabileceğini açıklıyor. Pek çok seçenek mevcut olduğundan ve daha fazla dijital varlık yatırım aracı gördüğümüzden, şimdi başlamak için harika bir zaman. Müşteriniz için mevcut seçenekleri anlamak, onları nasıl destekleyeceğinizi planlamanıza yardımcı olacaktır.

Çeşitli dijital varlık yatırım araçlarını düşünürken kendinize şunları sorun:

Birçok yatırımcının bir danışmanın desteğini aradığını ve araştırmaların, yatırımcıların kripto ve dijital varlık yatırımını yönetmeleri durumunda danışmanlarına daha fazla para vereceklerini gösterdiğini hatırlayın.

İster müşterinizin dijital varlık yatırımlarını aktif olarak yönetmeyi planlıyor ister rehberlik ve vergi planlaması sunmada destekleyici bir rol oynuyor olun, müşterinizin bugün sahip olduğu genişleyen manzarayı ve seçenekler menüsünü anlamanız çok önemlidir.

– SM

Okuyorsun Danışmanlar için Kripto CoinDesk’in finansal danışmanlar için dijital varlıkları ortaya çıkaran haftalık haber bülteni. Abone olun her Perşembe almak için.

Yani müşteriniz kriptoya maruz kalmak istiyor. Elbette Coinbase veya Gemini gibi bir kripto para borsasında kendi perakende hesaplarını açabilirler, ancak token seçimi, alım satımı, saklama ve varlık tahsisi konusunda profesyonel yardım isteyebilirler. Böylece size geliyorlar, danışmanları. Müşteriniz için bugün pazardaki seçenekler nelerdir? Kripto, yeni ortaya çıkan bir varlık sınıfı olsa da, dijital varlık pazarlarına erişim giderek daha kolay hale geliyor.

İlk olarak, bugün piyasadaki pasif yatırım seçeneklerini gözden geçirelim. Yatırımcılar, bu alandaki gelişmelere maruz kalan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yaparak kripto ve blok zincirine maruz kalmaya çalışabilirler. Birkaç örnek:

● Coinbase (kripto borsası) veya bitcoin madenciliği firmaları gibi işletmeleri dijital varlıklara maruz kalan halka açık şirketler

● Bilançolarında dijital varlıklar bulunan Microstrategy veya Tesla gibi halka açık şirketler

● BLOK veya BITQ gibi, kripto alanındaki hisse senetlerine farklı şekillerde maruz kalma olanağı sunan Blockchain temalı ETF’ler

Diğer bir pasif seçenek de likit tokenlere yatırım yapmaktır. Daha önce de belirttiğimiz gibi, müşteri bunu doğrudan Coinbase veya Gemini gibi bir borsa aracılığıyla yapabilir. Ayrıca, likit token fonları, ayrı yönetilen hesaplar (SMA’lar) veya borsada işlem gören yatırım ürünleri yoluyla dolaylı maruz kalma elde edebilirler. Bu ürünlerin çoğu, genellikle BTC ve ETH gibi en olgun belirteçler olan tek bir likit token tutar. Örnekler şunları içerir:

● Yalnızca BTC’ye yatırım yapan kapalı uçlu bir yatırım fonu olan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Kapalı uç, hisse oluşturamayacağınız/kullanamayacağınız anlamına gelir, bu nedenle tröstün piyasa fiyatı, tröst tarafından tutulan temel bitcoin’in piyasa değerinden çılgınca sapabilir.

● BITO gibi Bitcoin vadeli işlemleri ETF’leri. Bu ürünler spot yerine bir bitcoin türevine (vadeli işlemler) yatırım yaptığından, yatırımcılar dijital varlığı elde tutmaktan daha az verimli hale getiren maliyet katmanlarına dikkat etmelidir. ABD’de piyasada spot bitcoin ETF bulunmadığını unutmayın. Birçok başvuru oldu, ancak tarihsel olarak SEC tarafından reddedildiler. Haziran ayında geleneksel finans devi BlackRock, bir bitcoin spot ETF’si için başvuruda bulundu. Invesco ve WisdomTree dahil olmak üzere diğer varlık yöneticileri hızla takip etti. SEC şu anda bu başvuruları inceliyor.

● SMA’lar, tek bir jetona pasif erişim (veya bir jeton portföyüne aktif olarak yönetilen maruz kalma) sağlayabilir. SMA yapısı, son müşteri mülkiyeti, vergi zararı hasadı ve özelleştirme sağlar.

Bu seçeneklerin avantajları, dijital varlıkların tanıdık yatırım paketlerinde sunulması ve diğer kripto dışı yatırımların yanı sıra aracılık hesaplarında tutulabilmesidir.

Bir önceki CoinDesk makalemiz olan “Kripto Jack Bogle için Hazır Değil” de belirttiğimiz gibi, dijital varlık piyasalarına yatırım yapacaksanız, BTC’yi pasif olarak satın alıp “HODL” yapmanın veya daha iyi performans göstermek için aktif yönetimi kullanmanın en iyisi olduğuna inanıyoruz. . Liderlik ve değerleme, kriptoda hızlı ve dramatik bir şekilde değişebilir. Profesyonel aktif yöneticiler, temel ivmeye ve uzun vadeli değer kazanma potansiyeline sahip olan belirteçleri belirleyebilir. Aktif olarak yönetilen seçenekler arasında (1) likit token fonlar ve (2) erken aşama yatırım tarafında risk sermayesi yer alır. (Bu seçeneklerin genellikle daha yüksek yatırım minimumları gerektirdiğini ve belirli yatırımcı niteliklerini karşılamayı gerektirdiğini ve bu nedenle herkes için uygun olmayabileceğini unutmayın.)

İlki, çeşitlendirilmiş teşhir sunan, yalnızca uzun süreli veya uzun ve kısa süreli olabilen, verim çiftçiliği gibi zincir üstü faaliyetlere katılabilen ve SMA’lar veya karma hedge fonları gibi tanıdık yatırım araçları olarak yapılandırılabilen çok varlıklı likit token ürünlerini içerir.

Girişim (veya VC) fonları ise şirketlere ve protokollere en erken aşamalarında hem öz sermaye hem de token yatırımları yapacak. Bu tür yatırımlar için likidite düşüktür, çünkü bu stratejilerdeki yatırımcıların yatırımlarından herhangi bir getiri elde etmek için yıllarca beklemeleri beklenir. Likidite düşük olsa da, erken bahisler başarılı olmaya devam ettiğinde potansiyel getiriler ufuk açıcı olabilir.

Bir varlık sınıfı olarak kripto hala çok erken olsa da, danışmanların müşterilerine sunabilecekleri genişleyen bir yatırım seçenekleri menüsü var. Pasif, düşük ücret tarafında, pazara giderek daha fazla ürün geliyor – çoğu müşterilerin aşina olduğu yatırım paketleyicileri. Aktif tarafta, dijital varlık piyasalarına girişim, trend takibi, piyasa tarafsızlığı ve temel yatırım gibi geleneksel stratejiler uygulanıyor.

– Alex Botte ve Max Williams, Runa Digital Assets

Finansal danışmanları dijital varlıklar hakkında eğitiyorum. Dijital varlık yatırımı hakkında sordukları yaygın soruların yanıtlarını burada bulabilirsiniz.

– Adam Blumberg CFP’si , Interaxis’in kurucu ortağı

S: Müşterilerimin bir borsada veya bir cüzdanda kripto parası var. Neye sahip olduklarını nasıl görebilirim?

Y: Kripto ve blok zincirin ayırt edici özelliklerinden biri şeffaflıktır, bu da tüm halka açık zincir ticaretlerini ve cüzdan varlıklarını görebileceğimiz anlamına gelir.

Danışman olarak, müşterilerin kripto varlıklarını yönetmeseniz bile görüntülemenize olanak tanıyan araçlarımız ve hizmetlerimiz zaten var. Çoğu büyük kripto borsası, raporlama araçlarıyla entegrasyona izin veren API’lere sahiptir. Ve birçok raporlama aracı ve platformu mevcuttur.

S: Müşterilerimin bir kripto fonu varsa, kripto varlıklarına sahipler mi?

C: Yapmıyorlar. Çoğu fon, altta yatan kripto varlıkları için hisseleri kullanma yeteneği vermez. Müşterileriniz varlıklara, varlık sınıfına veya kriptoyu çevreleyen altyapıya maruz kalır.

Olumlu olan, bunların genellikle emeklilik hesaplarında tutulabilen düzenlenmiş fonlar olmasıdır. Olumsuz tarafı, daha fazla ücret içermeleri ve gerçek kripto tutmakla aynı şey olmamasıdır.

Fransa, kriptonun geleceğin olduğuna inanıyor ve AB, MICA’yı geçip düzenleyici netlik sağladığından, daha fazla insan, özellikle de yeni nesil katılıyor. Bu değişim küresel olacak, aynı trendleri burada da bekleyebilir miyiz?

Yani müşterileriniz (veya bazıları) kripto tutar. Miras planlamalarının bir parçası olarak bu varlıkları yönetmelerine nasıl yardımcı olacaksınız?

Woah, 500’den fazla kripto para borsası var mı? Bireysel yatırımcılar bu karmaşık ortamda nasıl hareket edecek?